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在北京时间5月22日,快手公布了其2024年第一季度的财务报告。报告显示,快手在这一季度的总营收为294亿元,较上年同期增长了16.6%。毛利为161.2亿元,毛利率达到了54.8%,相比上年提高了8.4个百分点。此外,快手的一季度经调整净利润为43.9亿元,创下了单季度历史最高纪录,而2023年同期的经调整净利润仅为4200万元,增长幅度超过了一百倍。

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快手在2023年第一季度的日活跃用户和月活跃用户人数分别为3.94亿和6.97亿,年同比增长率为5.2%和6.6%。相比之下,中国市场上排名首位的短视频平台抖音的日活跃和月活跃用户数量都超过8亿和10亿,约为快手的两倍。据之前媒体报道,字节跳动2023年的总收入大约为1100亿美元,折算下来约为8000亿元人民币。在这些收入中,抖音、抖音电商及本地生活相关业务贡献了绝大部分,整体来看,抖音的商业化收益大约是快手的六倍。

当前的局势与十年前的赢家通吃的搜索市场有些相似,日活跃用户数翻了一番,商业收入增长了六倍。回顾2014年,百度在中国搜索市场占据了大约57%的份额,而360的份额为28%。当时,百度的市场份额是360的两倍多,但百度的营收则达到了79亿美元,远超360的14亿美元,差距达到5.7倍。

与五年前快手管理层雄心勃勃地与抖音展开激烈竞争(如K3战役和赞助春晚)相比,如今在程一笑的全权掌控下,快手开始逐渐认识到现实的挑战。既然在用户数据方面已经很难超越抖音,甚至可能已经被微信视频号所超越,那么不如趁着用户数据仍在缓慢增长的时机,努力提升商业化的效率和水平。毕竟,创办公司和开发产品的最终目标还是为了获得盈利

一个企业如何获得利润,主要有两个途径:增加收入和控制支出。在这两个方面,快手的表现比较出色。

快手的收入来源可分为三大类:首先是线上营销服务,即广告业务。2024年第一季度,快手的广告收入达到了167亿元,同比增长了27.4%,在整体收入中占比56.6%,活跃客户数量也同比增长了90%;其次,直播业务的收入约为86亿元,较去年同期的93亿元略有减少;最后是电商方面,快手的电商总交易额(GMV)达到2881亿元,同比增长了28.2%,活跃买家人数为1.24亿,增长幅度为22.4%。然而,快手并未详细披露电商的收入数据,而是将其归类于其他服务收入中,这部分收入从2023年同期的28亿元上升至42亿元,主要由电商业务推动。

快手在第一季度不仅在商业化和电商等主要收入来源上表现出色,同时在成本控制方面也有效地节省了大量开支。

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在2024年第一季度,快手的销售成本为132.88亿元,占总收入的45.2%;而去年同期的销售成本为135.05亿元,占比达到了53.6%。这表明,快手以更低的成本实现了更高的盈利。

具体分析来看,销售和营销费用从87亿元上升至94亿元,这部分成本的增长主要是由于推广活动支出增加。然而,销售和运营费用的占比却有所下降,快手将此归因于运营效率的提升。另一方面,行政费用则大幅减少,从9.2亿元降至4.6亿元,快手解释为员工福利的削减。此前,快手多次调整员工的福利政策,主要集中在租房补贴和餐补标准的调整,同时取消了免费的下午茶和三餐。此外,快手的研发费用也轻微下降,从29亿元降至28亿元,这同样与员工福利的减少有关(包括与股权相关的薪酬支出)。这可能与几种因素有关,如裁员导致的研发人员减少、用新毕业生替代老员工造成的平均薪资下降、减少加薪员工的比例,以及停止发放股票等。此外,由于税收优惠和金融资产公允价值变动,快手的收入也增加了4亿元人民币。

在2024年第一季度,快手的现金余额增长了大约110亿元。截至2024年3月31日,快手的现金和现金等价物总额达到590亿元,公司的资产总值为1057亿元。

从收入来源的角度分析,快手作为几乎完全依赖互联网的公司,其核心业务包括短视频和直播,其商业化模式主要依赖于广告、电子商务分成和用户打赏,这些都是相对轻便的商业方式,因此理论上实现盈利并不困难。然而,快手直到2023年第一季度才首次实现盈利(人民币4200万)。这主要是因为快手仍处于快速扩张阶段,期间在业务拓展和国际市场上投入了大量资金。然而,随着快手战略的收缩,它开始减少这些投入,节省了许多不必要的支出,盈利从亏损转变为正向发展,水到渠成。

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对于程一笑和快手的管理层而言,如何在快手App进入产品衰退之前尽量增加盈利,是他们最为关注的课题。这可能是程一笑决定让王剑伟(托马斯)全面负责商业化和电商业务的关键原因之一。毕竟,在字节跳动,商业化和电商同样由一个人——张利东,进行统一管理。

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